Danh Mục Đầu Tư – Điều Mà Những Nhà Đầu Tư Tiềm Năng Không Thể Thiếu

Kim Chung TT
Sách kinh doanh
22/06/2021

Danh mục đầu tư hay tiếng Anh thường gọi là Portfolio Investment là một danh mục tổng hợp các sản phẩm đầu tư thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau mục đích là để đạt được lợi nhuận cao và giảm rủi ro trong tổng thể đầu tư. Trong cuốn sách Đầu Tư Hiệu Quả , Mark Dampier đã chia sẻ cách ông xây dựng và quản lí danh mục đầu tư của mình một cách hiệu quả để có thể trở thành người đứng đầu bộ phận nghiên cứu công ty môi giới chứng khoán độc lập lớn nhất nước Anh từ năm 1998.

Ý nghĩa của Danh mục đầu tư đối với nhà đầu tư

Đối với nhà đầu tư tài chính, danh mục đầu tư đặc biệt quan trọng vì nó giúp họ quản lý tổi được nguồn vốn bỏ ra, phân tán rủi ro và đôi khi là cộng hưởng lợi nhuận hiệu quả.

Để có thể tạo dựng được danh mục đầu tư, nhà đầu tư cần xác định được 4 bước cơ bản sau đây:

Thứ nhất: Xác định mục tiêu đầu tư. Ở bước này, các nhà đầu tư sẽ xác định lợi nhuận kỳ vọng hay tính toán mức độ rủi ro có thể chịu được trong quá trình đầu tư.

Thứ hai: Xây dựng các chiến lược đầu tư phù hợp bao gồm lập các tiêu chuẩn và phân bổ đầu tư

Thứ ba: Giám sát, theo dõi những biến động giá cả trên thị trường đầu tư chứng khoán

Thứ tư: Điều chỉnh danh mục sao cho phù hợp với tình hình thực tế.

Trong thực tế, có rất nhiều nhà đầu tư xuống tiền đầu tư không cần danh mục đầu tư quản lý nhưng hầu như tất cả nhà đầu tư lâu năm trên thị trường hoặc đầu tư chuyên nghiệp đều có danh mục đầu tư. Đây là công cụ mạnh mẽ để kiểm soát tình hình các cổ phiếu đang nắm giữ, theo dõi và điều chỉnh kịp thời, đảm bảo lợi nhuận.

Cùng Mark Dampier tìm hiểu về việc làm thế nào để quản lí danh mục đầu tư có hiệu quả trong Đầu Tư Hiệu Quả

Mark Dampier cho biết: TÌM NHỮNG QUỸ TỐT NHẤT VÀ NHỮNG NHÀ QUẢN LÍ QUỸ GIỎI nhất chỉ là một trong những thử thách của bạn với tư cách là một nhà đầu tư. Bạn cũng phải kết hợp các quỹ bạn thích vào một danh mục đầu tư hài hòa, phù hợp với những mục tiêu và hạn chế của mình.

Giá trị quan trọng hơn xu thế

Đầu tư là một hoạt động kinh doanh theo chu kì và Mark tin rằng con đường để đạt được lợi nhuận ổn định nhất là tránh đặt cược lớn vào nền kinh tế, lĩnh vực hay thị trường nào có khả năng hoạt động tốt nhất trong ngắn hạn. Tốt hơn hết là giữ được một chỗ đứng trong tất cả các lĩnh vực của thị trường và thay vì tập trung vào cố gắng chọn được các quỹ tốt nhất trong mỗi phân khúc. Tại bất kì thời điểm nào cũng thường có một hoặc hai lĩnh vực hay thị trường bị các nhà đầu tư xa lánh, thường là những lĩnh vực mà tin tức hiện tại là xấu, trong khi những lĩnh vực khác, nơi tình hình lạc quan hơn, đang chiếm hết các mặt báo và thu hút những dòng quỹ tích cực. Trong thực tế, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những quỹ hợp thời nhất. Nhưng xu thế đến rồi đi và các nhà đầu tư hiếm khi nhận ra những xu thế mới đang đến, và đi tìm kiếm những thứ đang dậy sóng tại thời điểm đó, thường là nhận kết quả đau đớn. Trong thời kì bùng nổ công nghệ vào đầu thế kỉ, hàng nghìn nhà đầu tư đã phát tài và sạt nghiệp do theo đuổi các cổ phiếu và quỹ được internet thổi phồng quá mức, và sau đó không thoát ra được đúng lúc khi lĩnh vực này sụp đổ. Bất cứ ai có một nửa số tiền của mình trong các quỹ công nghệ đều thua lỗ hai lần - đầu tiên là vì thua lỗ với những thứ họ đã nắm giữ quá lâu, và thứ hai là vì không có khả năng kiếm lợi từ những cơ hội mới đang gia tăng giá trị trong khi lĩnh vực công nghệ đã vào giai đoạn thoái trào. Một phương pháp thận trọng hơn là giảm số “đặt cược” lớn mà bạn thực hiện trong các lĩnh vực và thị trường riêng lẻ. Tối nhất là trải rộng các quỹ trên một loạt các lĩnh vực khác nhau trong thế giới quỹ và thay vì tập trung vào gia tăng giá trị bằng cách lựa chọn nhà quản lí quỹ giỏi nhất trong mỗi phân khúc chính. Đó là phương pháp mà Mark Dampier đã theo đuổi trong nhiều năm thực hiện các khoản đầu tư của riêng mình và cũng là phương pháp mà công ty của ông tập trung nhiều nỗ lực nghiên cứu. Phương pháp này có thể không đặt bạn lên đầu bảng xếp hạng hằng năm - sẽ luôn có ai đó khoe khoang về việc họ đã làm tốt như thế nào ở quỹ X hoặc quỹ Y - nhưng khả năng bạn được lợi theo thời gian và tránh được trải nghiệm ở dưới mức trung bình như đa số các nhà đầu tư quỹ sẽ lớn hơn.

Cân bằng rủi ro và lợi nhuận trong một danh mục đầu tư

Rõ ràng là, khi thiết lập một danh mục đầu tư, bạn nên cân nhắc đến rủi ro. Rủi ro và lợi nhuận thường đi liền với nhau - có lúc cái này nhiều hơn, có lúc cái kia nhiều hơn. Thật không may là rủi ro, cũng giống như vẻ đẹp, lại tùy thuộc vào mắt của người nhìn. Nó là một khái niệm rất khó để định lượng. Nhưng nguy cơ thua lỗ có nghĩa là khoản đầu tư của bạn tạm thời hay vĩnh viễn có giá trị thấp hơn số tiền bạn đã trả cho nó? Thua lỗ tạm thời có thể là cái giá đáng phải trả cho một kết quả vượt trội trong dài hạn, trong khi thua lỗ vĩnh viễn rõ ràng sẽ không tồn tại. Một phương pháp khác, rất được ưa chuộng trong sách vở hàn lâm, là đánh đồng rủi ro với sự biến động, là mức độ thay đổi mà giá trị khoản đầu tư của bạn thay đổi từ giai đoạn này sang giai đoạn tiếp theo. Những Mark cũng cho rằng không có phương pháp nào là hoàn toàn thỏa đáng cả, nhất là vì hiểu biết và sức chịu đựng rủi ro ở mỗi người là rất khác nhau. Theo đó, tất cả những nỗ lực nhằm xác định các khoản đầu tư là rủi ro ít, trung bình hay cao hơn, với ý định tốt đẹp, cũng có thể là một sự chệch hướng nguy hiểm. Mặt nào của rủi ro cũng có tác dụng. Nếu bạn là người ác cảm với rủi ro, thì điều đó có thể có nghĩ là lợi nhuận trung bình mà bạn kiếm được trong nhiều năm thấp đến nỗi tốt hơn hết là giữ tiền trong các tổ chức tài chính ngay từ đầu.

Danh mục đầu tư đa dạng hóa và danh mục đầu tư mẫu

Mọi người đều cần có một thành phần đa dạng hóa trong danh mục đầu tư của mình, để phân tán rủi ro và chuẩn bị đương đầu với một loạt những kết quả không chắc chắn. Cách bạn đạt được điều này phụ thuộc vào việc bạn đang ở đâu trong dải phổ đầu tư và tiết kiệm. Bạn có thể chỉ mới bắt đầu các khoản đầu tư của mình và hoặc đang xây dựng dần dần một danh mục đầu tư hay đang tìm cách thực hiện một khoản đầu tư ban đầu một lần mà có thể trong vài năm tới bạn không thể bổ sung thêm vào khoản đầu tư đó. Đôi khi bạn có thể thấy mình có một khoản tiền để đầu tư: thường là dùng cho một kế hoạch đầu tư đều đặn hằng tháng hoặc hằng quý.

Tái cân đối

Một vấn đề quan trọng mà bạn cần suy nghĩ là liệu có nên tái cân đối lại danh mục đầu tư của mình theo định kì hay không. Tái cân đối là một thuật ngữ có nghĩa là thực hiện các bước để đảm bảo việc phân bổ tài sản của bạn - cách danh mục đầu tư của bạn được hình thành nên giữa các loại tài sản hoặc các loại quỹ khác nhau - vẫn được duy trì như cũ theo thời gian. Ví dụ, giả sử bạn đặt mục tiêu tạo nên một danh mục đầu tư có 60% là cổ phiếu và 40% là trái phiếu. Một năm sau, cổ phiếu đã tăng lên 20% trong khi trái phiếu tạo ra 5% lợi nhuận. Do vậy, tỉ trọng tương ứng của hai loại đầu tư này trong danh mục đầu tư của bạn cũng đã thay đổi.